Pengelolaan Modal Kerja yang Efektif dan Sinkronisasi Optimal Arus Kas

Bagaimana perusahaan memilih siklus operasi mereka? Bagaimana perusahaan memilih siklus konversi tunai mereka? Apa dampak siklus operasi perusahaan terhadap ukuran dan periodisitas investasi dalam piutang dan persediaan? Bagaimana tren musiman dan siklus mempengaruhi siklus operasi perusahaan, siklus konversi kas dan investasi dalam aset lancar? Pertanyaan kebijakan strategis ini terkait dengan sinkronisasi arus kas optimal dan manajemen modal kerja yang efektif yang dirancang untuk memaksimalkan kapasitas produksi kekayaan perusahaan.

Dalam tinjauan ini, kami akan memeriksa beberapa literatur akademis yang berkaitan dan masih ada tentang manajemen modal kerja yang efektif dan memberikan beberapa panduan operasional untuk usaha kecil. Semakin pendek siklus konversi kas, semakin kecil ukuran investasi perusahaan dalam persediaan dan piutang dan akibatnya semakin sedikit kebutuhan pembiayaan perusahaan. Meskipun pengaturan saldo kas akhir adalah, untuk sebagian besar, penilaian, beberapa aturan analitis dapat diterapkan untuk membantu formulasi yang efektif dari penilaian yang lebih baik dan mengoptimalkan manajemen arus kas.

Seperti yang Anda ketahui, berkorelasi dengan uang tunai adalah modal kerja bersih. Modal kerja bersih bukanlah uang tunai tetapi perbedaan antara aktiva lancar (apa yang dimiliki perusahaan saat ini) dan kewajiban lancar (apa yang saat ini dibayar perusahaan). Aktiva lancar dan kewajiban lancar adalah sumber langsung perusahaan dan penggunaan uang tunai, masing-masing. Jelas, kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya saat ini (tagihan jatuh tempo dalam setahun) tergantung pada kemampuannya untuk mengelola aset dan liabilitasnya saat ini, efisien dan efektif.

Manajemen modal kerja yang efektif memerlukan perumusan kebijakan modal kerja yang optimal dan manajemen arus kas, persediaan, piutang akun, akrual, dan hutang akun secara berkala. Dan karena manajemen modal kerja yang buruk dapat sangat merusak kelayakan kredit perusahaan dan membatasi aksesnya terhadap uang dan pasar modal, setiap upaya harus dilakukan untuk meminimalkan risiko kegagalan bisnis.

Pentingnya likuiditas tidak bisa terlalu ditekankan. Selain itu, apa pun yang berdampak buruk terhadap fleksibilitas keuangan perusahaan menurunkan kemampuannya untuk meminjam dan mengatasi kesulitan keuangan yang tak terduga. Perusahaan harus mempertahankan kemampuannya untuk bereaksi terhadap pengeluaran tak terduga dan peluang investasi. Fleksibilitas keuangan berasal dari penggunaan leverage perusahaan serta kepemilikan kas.

Dalam prakteknya, manajemen modal kerja yang optimal termasuk siklus konversi tunai yang efektif, siklus operasi yang efektif, penentuan tingkat akrual yang sesuai, persediaan, dan hutang akun dan opsi pendanaan yang menyertainya. Kebijakan modal kerja berdampak pada neraca keuangan perusahaan, rasio keuangan (aktiva lancar dan cepat) dan mungkin peringkat kredit. Pengelolaan modal kerja perusahaan yang kritikal terhadap efisien adalah pemahaman yang baik tentang siklus konversi tunai, atau berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah kas yang diinvestasikan dalam operasi menjadi uang tunai yang diterima.

Siklus konversi kas menangkap waktu yang dilewati dari awal proses produksi hingga pengumpulan uang tunai dari penjualan produk jadi. Biasanya, perusahaan membeli bahan mentah dan menciptakan produk. Produk ini masuk ke inventaris dan dijual di akun. Setelah produk dijual sering secara kredit maka perusahaan menunggu untuk menerima pembayaran, pada titik mana proses dimulai lagi. Memahami siklus konversi uang tunai dan usia piutang adalah sangat penting untuk manajemen modal kerja yang sukses.

Seperti yang Anda ketahui, siklus konversi kas dibagi menjadi tiga bagian: periode pembayaran rata-rata, periode pengumpulan rata-rata dan usia rata-rata persediaan. Siklus operasi perusahaan adalah lamanya waktu dari penerimaan bahan baku hingga pengumpulan pembayaran untuk produk yang dijual di akun. Siklus operasi adalah jumlah periode konversi inventaris (waktu rata-rata antara kapan bahan baku diterima menjadi persediaan dan produk dijual) dan periode konversi piutang (waktu rata-rata antara penjualan dan pengumpulan kwitansi). Perhatikan bahwa operasi perusahaan dagang meliputi pembelian (pembelian barang dagangan), penjualan (penjualan produk ke pelanggan, dan pengumpulan (penerimaan uang tunai dari pelanggan).

Beberapa Panduan Operasional:

Ada pengumpulan bukti empiris yang menunjukkan bahwa manajemen modal kerja yang efektif dimulai dengan penilaian siklus operasi dan mengoptimalkan arus kas dari operasi perusahaan. Manajemen harus mengetahui, memahami, dan mengantisipasi dampak arus kas pada operasi perusahaan dan kemampuannya untuk memaksimalkan kapasitas produksi laba perusahaan. Pengelolaan uang yang efektif sangat penting untuk keberhasilan perusahaan bisnis. Ini semua tentang arus kas.

Salah satu cara terbaik untuk meningkatkan ketersediaan uang tunai adalah mempercepat penerimaan pembayaran yang masuk dengan mengurangi usia piutang akun menggunakan campuran insentif dan penalti yang tepat. Perusahaan harus mengevaluasi proses pembayaran saat ini dan mengidentifikasi opsi yang efektif untuk mempercepat pengumpulan piutang.

Ada bukti kuat yang menunjukkan peningkatan proses pembayaran dan pindah ke alternatif elektronik akan memaksimalkan likuiditas dan mengelola biaya piutang dengan lebih baik. Likuiditas sangat penting untuk keberhasilan setiap perusahaan bisnis dan manajemen kas yang efektif adalah inti dari likuiditas. Dalam prakteknya, analisis yang cermat terhadap arus kas dan penilaian strategi dan kebijakan investasi diperlukan untuk memastikan bahwa perusahaan memiliki alat yang tepat yang diperlukan untuk memaksimalkan likuiditas perusahaan, dan mengoptimalkan manajemen arus kas.

Perusahaan mengoptimalkan manajemen arus kas dalam siklus operasinya dengan merasionalisasi-menyederhanakan dan memperbaiki cara mengelola arus penerimaan uang tunai, membuat pembayaran kas keluar dan meminimalkan usia piutang. Perusahaan membutuhkan catatan digital, perbankan elektronik, kontrol internal yang kuat dan sistem akuntansi yang lincah untuk rekonsiliasi cepat laporan bank melalui akses tepat waktu ke rekening bank, catatan pelanggan; dan sinkronisasi arus kas, hutang akun, dan sistem akuntansi untuk meningkatkan efisiensi.

Praktik industri terbaik termasuk menganalisis arus kas setiap bulan untuk menentukan saldo kas akhir (perbedaan antara total arus kas masuk dan total arus kas keluar). Tujuannya adalah saldo kas akhir periode yang naik atau positif; Memantau saldo pelanggan untuk mengelola piutang akun (uang yang dibayarkan kepada perusahaan dari pelanggan); dan proses pra-kualifikasi yang tepat sebelum memberikan kredit kepada pelanggan sangat penting untuk meminimalkan insiden kredit macet.

Sistem pelacakan yang memonitor piutang luar biasa dan mengirimkan pengingat otomatis, faktur dan pernyataan adalah alat yang berguna. Beberapa perusahaan menggunakan faktor dengan menjual piutang mereka kepada perusahaan anjak piutang untuk memastikan arus kas tetap; Memperlambat pencairan uang tunai: Pengelolaan arus kas yang bijaksana menyatakan bahwa perusahaan menahan uang tunai selama mungkin. Mengoptimalkan manajemen arus kas dengan membayar tepat waktu sambil memanfaatkan semua akomodasi yang konsisten dengan kalkulus keuntungan finansial. Akhirnya, pinjam waktu yang panjang dan pinjamkan biaya besar dengan menyisihkan sejumlah kecil untuk membiayai pengeluaran besar yang diharapkan. Selalu ingat bahwa liabilitas jangka panjang menjadi kewajiban lancar dalam periode akuntansi di mana mereka jatuh tempo.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *